Paso 1: Selecciona una imagen con fondo de  color sólido.

La imagen puede ser cualquiera, simplemente que tenga algún color sólido para al momento de enmascarar, seleccione el contorno del o si quieres que aparezca una imagen de fondo, simplemente abre otro documento con una imagen y luego abre la que le deseas proyectar la sombra

Ahora usa la mascara de Varita Mágica en modo Aditivo(+) y aplícala en las partes blancas o del color sólido que tenemos de fondo en nuestro dibujo y una vez aplicada la mascara va al menú de Select>>Inverse (Seleccion>>Invertir), con esto solo seleccionaran el dibujo que le queremos proyectar la sombra.

Nota: : Yo estoy utilizando Adobe Photoshop 6 en ingles, puede que en versiones anteriores la interfaz de trabajo sea diferente.